Тема иностранных инвестиций является одной из центровых в наших СМИ. Вот и Президент РФ Д.А. Медведев в своём выступлении на Петербургском экономическом форуме в июне с.г. с гордостью сообщил, что объём накопленных иностранных инвестиций в России достиг 300 млрд долларов и что страна стала полностью открытой для международных потоков капитала. На самом же деле иностранные инвестиции – «мина замедленного действия», которая может окончательно уничтожить нашу страну.

Когда такие инвестиции валом валят в Россию (как это было, например, в период 2007–2008 годов), то наши журналисты (а заодно с ними и многие «профессиональные» экономисты) как дети радуются и ожидают в самые короткие сроки построения «светлого капиталистического будущего». Когда поток иностранных инвестиций пересыхает и/ или инвесторы уходят из России, они грустят и начинают петь мантры на тему: «надо улучшить инвестиционный климат в России», «надо создать благоприятные условия иностранным инвесторам», «надо привлекать иностранный капитал» и т.д. и т.п. Одним словом, «заграница нам поможет», а без неё мы будем прозябать на обочине мирового прогресса. Кажется, за почти два десятилетия торжества «свободы слова» в России СМИ сделали своё чёрное дело: мои даже самые «продвинутые» студенты начинают говорить на занятиях об иностранных инвестициях, используя штампы известного «профессионального» экономиста Ясина (научного руководителя Высшей школы экономики – «пятой колонны» Вашингтонского обкома партии в нашей стране). Я по мере сил стараюсь объяснять им смысл этих штампов и разъяснять, как же на самом деле обстоит дело с иностранными инвестициями в России. В общей сложности таких наиболее значимых штампов, или мифов, набирается с десяток. Хочу повысить КПД своей преподавательской работы и раскрыть смысл этих мифов не только своим студентам, но также любознательным читателям «Нашего дела».

Миф первый: «иностранные инвестиции способствуют совершенствованию структуры и модернизации российской экономики».

Авторы этого мифа стремятся создать у обывателя представление, что инвестиции из-за рубежа идут прежде всего в реальный сектор экономики и способствуют развитию материально-технической базы обрабатывающей промышленности и экономической инфраструктуры (реконструкция действующих предприятий, расширение производственных мощностей, внедрение новых технологий с целью повышения эффективности производства, создание наукоёмких производств, развитие транспорта и т.п.). А это со временем позволит России из сырьевой страны превратиться в индустриальную державу, экспортирующую машины и оборудование, другую наукоёмкую продукцию.

Увы, желаемое выдаётся за действительное. Прибегнем к такому источнику, как Росстат. По его данным, кредиты иностранных банков российским организациям для осуществления различных инвестиций в 2008году составили действительно очень внушительную цифру:2 563,8 млрд руб. Если округлить, то это 2,5 триллиона рублей! А если пересчитать на доллары по курсу 1 долл. США = 30 рублей, то получится внушительная сумма – 85,5 млрд долл.! Да с помощью таких иностранных инвестиций в течение десяти лет можно полноценную индустриализацию провести! Почище сталинской. Однако я должен разочаровать наших читателей. Почти 93% всех этих кредитов были выданы для инвестиций в так называемые финансовые активы, т.е. в операции с ценными бумагами. А на инвестиции в основной капитал (физические активы) лишь около 7%.

Въедливый читатель скажет: а может быть, те самые финансовые инвестиции представляют собой долгосрочные вложения в акции и облигации российских предприятий и в конечном счёте предназначаются для нашей «капиталистической индустриализации»? Ещё раз должен огорчить читателей: почти все кредиты (примерно 98%) предназначены для «краткосрочных финансовых инвестиций». Это на официальном языке Росстата. А на «бытовом» языке это банальные финансовые спекуляции, которые не только не помогают реальному сектору экономики, а, наоборот, мешают его развитию, т.к. вызывают периодические взлёты и падения рыночных котировок этих предприятий, внося полную дезорганизацию в производство и доводя даже рентабельные предприятия до банкротства. Чтобы у неподготовленного читателя сложилось более чёткое представление, что такое «финансовые инвестиции», напомню: в 1997–1998 годах в России возник бум на рынке ценных бумаг под названием ГКО (минфиновские обязательства). Кончился этот бум плачевно – кризисом. Но иностранные инвесторы очень хорошо тогда нагрели руки на спекуляциях с ГКО, выведя из страны десятки миллиардов наших кровных денег (погашение ГКО осуществлялось из государственного бюджета).

Резюме: иностранные инвестиции способствуют закреплению диспропорций российской экономики, превращению России в сырьевой придаток Запада, высасыванию из страны не только природных ресурсов, но также финансовых.

Миф второй: «иностранные инвестиции представляют собой вложения в основной капитал, способствуют развитию материально-технической базы российской экономики».

Напомним, что инвестиции в основной капитал – вложения в здания, сооружения, машины, оборудование, транспортные средства, программное обеспечение и другое имущество (имеющее как материальную, так и нематериальную форму), которое характеризуется длительными сроками использования. Это и создание объектов, и их покупка, и их качественное преобразование (модернизация, техническое перевооружение). Если обратиться к тому же Росстату или Банку России, то указанные организации удовлетворят наше любопытство относительно того, каковы реальные масштабы иностранных инвестиций в основной капитал. Таких вложений на порядок меньше, чем объём инвестиций в краткосрочные финансовые активы (фактически – финансовые спекуляции). Но всё равно получается достаточно солидная сумма. Однако подавляющая часть так называемых инвестиций в основной капитал не создаёт этот капитал (основные фонды), а лишь ведёт к переходу уже созданных ранее (в советский период истории) объектов производства и экономической инфраструктуры из одних рук в другие. Российские предприятия превратились в объект спекулятивных операций, а их новые владельцы думают не о совершенствовании производства, а о том, как бы повысить (используя финансовые технологии) рыночные котировки купленного предприятия и выгоднее его перепродать. Раньше спекулировали пшеницей, нефтью, золотом и другими товарами, теперь спекулируют крупными предприятиями. Российскими предприятиями сегодня «рулят» не производственники, а «финансовые гении».

Одно утешение: такое происходит во всём мире. Согласно экспертным оценкам, в прошлом десятилетии лишь 1 из 5долларов прямых инвестиций (инвестиций в основной капитал, дающих инвестору контроль над предприятием) направлялся на создание новых объектов, а 4 доллара использовались для покупки существующих. Примерно такая раскладка наблюдается по прямым иностранным инвестициям в России. А «профессиональные» экономисты типа г-на Ясина создают «шумовую завесу», позволяющую прикрывать инвестиционную интервенцию западного капитала в Россию.

Резюме: иностранные инвестиции в основной капитал означают не экономическое развитие России, а скупку её предприятий и установление контроля над российской экономикой со стороны транснациональных корпораций.

Миф третий: «иностранные инвестиции – это деньги, которые приходят из-за границы».

Иногда иностранные инвестиции действительно представляют собой перемещения денег из одной страны в другую с целью вложения в финансовые или нефинансовые активы в принимающей стране. Но далеко не всегда и не во всех странах. Да, в какой-то момент времени деньги действительно приходят в страну, пересекая её границу (иногда виртуальную, поскольку сегодня международные расчёты и платежи представляют собой передачу электронного сигнала). А затем иностранный инвестор может уже существовать в принимающей стране достаточно автономно, расширяя свои операции за счёт прибыли, получаемой в принимающей стране. Он может осуществлять новые инвестиции за счёт реинвестирования прибыли.

А теперь обратимся к данным Росстата. По данным этой организации, в 2000 году инвестиции в основной капитал организаций с участием иностранного капитала более чем на 60% обеспечивались за счёт полученных в России прибылей и только на 40% – за счёт притока новых капиталов в нашу страну из-за рубежа. В 2005 году эта пропорция стала равной 80:20, а в 2008 году – 75:25. Иначе говоря, иностранные инвесторы укрепляются в России за счёт эксплуатации природных и людских ресурсов нашей же страны. Можно сказать также: мы своими богатствами и своим трудом помогаем иностранцам ещё глубже пустить корни в российской экономике. А наша статистика внутренние источники финансирования предприятий с участием иностранного капитала учитывает как «иностранные инвестиции».

Резюме: на словах «заграница нам помогает», а на деле всё наоборот: мы помогаем обогащаться загранице за счёт нашего народа: а) наших предков (прошлый труд, овеществлённый в основных фондах, созданных в годы индустриализации); б) нынешнего поколения (живой труд); в) наших детей и внуков (природные ресурсы и долги по сегодняшним кредитам).

Миф четвёртый: «присутствие иностранного капитала в нашей стране невелико и, следовательно, не представляет никакой угрозы для российской экономики и безопасности России в целом».

Этот миф нужен для того, чтобы обеспечить идеологическое прикрытие продолжающейся инвестиционной агрессии Запада, которая ведёт к быстрому укреплению позиций иностранного капитала в России. Опять же обратимся к Росстату. Несколько лет назад он начал публиковать статистические данные по уставным капиталам основных секторов и отраслей российской экономики, в том числе в разрезе форм собственности. Почему-то эти цифры крайне редко встречаются в СМИ, поэтому приведу некоторые из них. В 2009 году доля предприятий с участием иностранного капитала (тех, где иностранцам принадлежит контроль) в общей величине совокупного уставного капитала всех отраслей российской экономики была равна 25%. Не знаю, как вы, но меня эта цифра впечатляет. Хотя понятно, что это «средняя температура по госпиталю». Заглянем в отдельные сектора и отрасли. Эта доля иностранцев («нерезидентов») в добыче полезных ископаемых равна 59%! Мы говорим, что мы – сырьевая страна. Может быть, но вот добыча сырья, полезных ископаемых уже не в наших руках. Далее. По всем отраслям обрабатывающей промышленности рассматриваемый нами показатель в 2009 году составил 41%! А что скрывается за этой средней цифрой? В пищевой промышленности показатель доли иностранцев в уставных капиталах был равен 60%, в текстильной и швейной – 54%, в производстве кокса и нефтепродуктов – 50%, в оптовой и розничной торговле – 67%. Так что ситуация критическая и даже катастрофическая. Думаю, что реальная ситуация значительно хуже той, которая представлена статистикой Росстата. Потому что многие так называемые российские компании на поверку управляются офшорными фирмами, за которыми могут стоять транснациональные корпорации и банки. Почему-то ни в правительстве, ни в Государственной думе приведённые мною данные Росстата не обсуждаются. Более того, из этих органов государственной власти постоянно продолжают исходить разного рода инициативы по поводу «привлечения иностранных инвесторов» в страну.

Кредиты и займы сегодня также относятся к разряду «инвестиций». Об опасности нарастающей угрозы внешнего долга, образованного западными кредитами и займами, я сейчас распространяться не буду, поскольку здесь вроде бы всё итак понятно.

Резюме: практически во многих отраслях российской экономики нам уже мало что принадлежит; большая часть активов находится в собственности и/или под эффективным контролем иностранного капитала.

Миф пятый: «иностранным инвесторам надо создавать различные привилегии и льготы, чтобы они имели условия, равные тем, которые имеют российские инвесторы».

На самом деле многие страны мира, не стесняясь, обеспечивают преференции именно своим, отечественным инвесторам. И это правильно со всех точек зрения. Но да ладно. Наши «высоконравственные» власти делают вид, что они заботятся о «всеобщем и полном равенстве» везде и во всём. Но в этом случае им надо заботиться о том, чтобы поставить в равные условия отечественного инвестора, который до сих пор находится в России на правах нелюбимого ребёнка. Причин такого неравенства (не в пользу отечественного инвестора) много. Прежде всего российский инвестор не может пользоваться дешёвыми финансовыми ресурсами, которые западный инвестор может получить из множества разных источников. Например, в банках развития (у нас такой банк был создан несколько лет назад на базе известного ВЭБа, но российских инвесторов он явно не жалует). Банк России фактически организовал «кредитную блокаду» в отношении российских предприятий (эта тема обширная, я её здесь не буду развивать). Но, пожалуй, самая главная преференция для иностранных инвесторов на нашем экономическом пространстве – заниженный курс рубля по отношению к доллару и другим резервным валютам. А занижен он по крайней мере в два раза по отношению к доллару США (если сравнивать по паритету покупательной способности).

Резюме: иностранный инвестор может приобретать российские активы на очень выгодных условиях (фактически они обходятся ему в два раза дешевле, так как он меняет иностранную валюту на рубли, необходимые для покупки по льготному, заниженному курсу).

Миф шестой: «иностранные инвестиции нам нужны, потому что в стране не хватает собственных ресурсов».

Те, кто усвоил хотя бы азы экономики, знают, что произведённый в стране валовой общественный продукт (валовой внутренний продукт) с точки зрения его использования делится на две большие части: а) текущее потребление (то, что съедается, выпивается, изнашивается, потребляется в течение данного года); б) оставшаяся часть, которая называется сбережением и которая предназначена для использования в будущем. Вторая часть ВВП и является источником инвестиций, направляемых на создание новых, расширение и совершенствование существующих производств. Некоторые страны почти полностью «проедают» свой создаваемый ВВП, и на инвестиции им мало что остаётся (или же инвестиции осуществляются за счёт внешних заимствований). А в некоторых странах сберегается очень значительная часть ВВП, что даёт им возможность осуществлять масштабные капиталовложения. В России сберегаемая часть ВВП составляет 30–35%. По сравнению с большинством стран (особенно на фоне западных стран) это очень солидная часть. Но если мы обратимся всё к тому же Росстату, то увидим, что реально на инвестиции в основной капитал расходуется примерно половина сберегаемой части. А куда же исчезла вторая половина? Она пошла на финансирование экономик других стран, почти исключительно экономически развитых стран. Как это выглядит в реальной жизни? Центральный банк России, управляя громадными валютными резервами (полученными от экспорта нефти и другого сырья; сегодня это около 500 млрд долл.), размещает их на Западе, осуществляя кредитование под низкий процент (а нередко – с учётом инфляции и валютных курсовых изменений – под отрицательный процент) экономик других стран.

К вопросу об инвестициях: "Пилите, Шура, пилите!"

Рис. Кукрыниксов

Резюме: половина инвестиционного потенциала России используется для «помощи» Западу, который не ограничивает «себя любимого» в потреблении. Фактически эту «помощь» можно рассматривать как дань, которую наша страна, проигравшая холодную войну, вынуждена платить победителям, прежде всего Америке. Кстати, часть этой нашей «помощи» возвращается к нам «из-за бугра» в виде грабительских кредитов. Своими собственными руками мы загоняем себя в долговую кабалу!

Миф седьмой: «иностранные инвестиции – это процесс перемещения финансовых ресурсов «из-за бугра» в Россию».

Многие мифы строятся на том, что говорится половина правды, а вторая половина замалчивается. Это наглядно видно на примере данного мифа. Да, иностранные инвестиции – это движение финансовых ресурсов «оттуда» в направлении «сюда». Но мы уже выше отмечали (миф третий), что значительная часть иностранных инвестиций «питается» за счёт внутренних, а не внешних ресурсов (реинвестиции доходов предприятий с участием иностранного капитала). Кроме того, наши российские мифотворцы всегда аккуратно обходят такой щекотливый вопрос, как перевод иностранными инвесторами получаемых в России доходов за рубеж. Эти доходы складываются из процентов по кредитам и займам, дивидендов, арендных и франшизных платежей и т.п.

Так вот, согласно данным Банка России, за период 1995–2010 годов общий объём инвестиционных доходов, выведенных иностранцами из нашей страны, составил 513 млрд долл. (в среднем в расчёте на год получается 32 млрд долл.) Гигантская величина, превышающая величину всех золотовалютных резервов Российской Федерации на сегодняшний день. Также для сравнения: накопленные иностранные прямые инвестиции в России на 01.01. 2010 (последние из имеющихся данных Банка России) составили 382 млрд долл.

Таким образом, иностранные инвестиции подобны насосу, заброшенному западными корпорациями в российскую экономику. В 1990-е годы западные инвесторы «подсуетились», активно поучаствовали в российской приватизации (скупка активов за бесценок) и запустили в действие «финансовый насос», который исправно обескровливает Россию и продлевает жизнь Западу. Например, инвестиции в основной капитал организаций с участием иностранного капитала в России в 2008 году составили 1176 млрд руб., причём основная часть была обеспечена за счёт реинвестиций; на средства, переведённые из-за рубежа, пришлось лишь 304 млрд руб. При валютном курсе рубля по отношению к доллару 30:1 получается, что из-за границы пришло средств на инвестиции в основной капитал около 10 млрд долл. США. А совокупные инвестиционные доходы нерезидентов (иностранцев) в РФ, по данным Банка России, в том же 2008 году составили 88,7 млрд долл. Вот вам наглядная статистическая иллюстрация действия иностранных инвестиций как «финансового насоса».

Уже не приходится говорить о том, что большинство иностранных инвестиций представляют собой вложения в активы с высокой ликвидностью. Говоря по-русски, это означает, что иностранный инвестор при первых же симптомах ухудшения экономической ситуации в России продаёт свои активы и «делает ноги» из страны. Естественно, со своими капиталами. При этом провоцируя кризис в российской экономике. За месяц из страны порой убегало по несколько десятков миллиардов долларов. Например, по данным Банка России, на 01.01.2008 объём накопленных иностранных инвестиций в российской экономике был равен 491,1 млрд долл., а ровно через год, 01.01.2009, эта величина снизилась до 215,8 млрд долл. Падение почти в 2,3 раза! Вот вам игра под названием «Русские горки», в которую любят играть в Российской Федерации западные инвесторы (их отечественные СМИ политкорректно называют: «наши партнёры по экономическому сотрудничеству»).

Резюме: иностранные инвестиции в России – это своеобразный «насос», который откачивает из нашей экономики не только природные, но и финансовые ресурсы. Кроме того, иностранные капиталы могут сниматься со своего места, убегая «отсюда» в направлении «туда», превращаясь в эффективный механизм обрушения российской экономики.

На этом я временно ставлю точку на перечислении и раскрытии мифов, относящихся к теме иностранных инвестиций в России. Есть ещё много других мифов, но все они сводятся к фразе одного из героев Ильфа и Петрова: «Заграница нам поможет». Я постарался не вдаваться во многие тонкости, которые интересны лишь профессиональным экономистам и финансистам.

На примере мифов об иностранных инвестициях мы ещё раз убеждаемся, что в реальной экономической ситуации всё в точности «до наоборот» по сравнению с тем, что внушают нам «профессиональные» экономисты и «российские» СМИ. Иногда для понимания реальной ситуации нам бывает достаточно открыть статистический сборник Росстата или Банка России. С моей точки зрения, эти организации уже перестали «лакировать» действительность, полагая, что статистикой сегодняшним гражданам России некогда интересоваться; создаётся впечатление, что эта статистика готовится в основном для международных финансовых организаций типа МВФ и иностранных спекулянтов (для ориентации последних на экономическом пространстве России).

Подобные мифы создаются и по другим экономическим вопросам: денежное обращение, заработная плата, инфляция, цены, валютный курс рубля, налоги и т.п. Если Бог даст, обсудим со временем экономическое мифотворчество и в других областях. Отметим, что такое экономическое мифотворчество распространяется не только по каналам прессы и телевидения, но также через высшие учебные заведения. Удар наносится по молодёжи, что представляет главную угрозу со стороны экономических мифов.

У рассмотренных нами выше проблем иностранных инвестиций, безусловно, есть также политическое, социальное, правовое и духовно-нравственное измерение. Например, необходимо осмысление того, почему наш народ добровольно оплачивает сегодня ту «верёвку» (покупку нерезидентами российских активов за счёт наших же средств), на которой завтра те же «иностранные инвесторы» убедят его повеситься (причём добровольно). С помощью статистики и экономических категорий этого не объяснишь. Причины лежат в духовной сфере. Приглашаю всех к широкой (не только экономической) дискуссии и готов отвечать на вопросы.

В.Ю. Катасонов – д.э.н., профессор кафедры

международных финансов МГИМО (университет) МИД РФ

Перейти к содержанию номера